アパレル事業から生成AI向けGPUサーバー事業などに大きく事業転換した【3083】スターシーズが高額QUOカード優待の新設を発表しました🎉
高額金券といえば、発表して一回も優待を出さなかった【8894】REVOLUTION を彷彿とさせますが大丈夫でしょうか？(久しぶりに株価見たら1株20円😱)
新設株主優待🎉
今回新設される株主優待は高額QUOカードです！500株以上半年以上保有で3万円分が年2回もらえます！ただし、初回の2027年2月期に限り、3ヶ月以上保有なので11月末までに購入すればもらえるようです。
株価指標と配当金
PBR×PER＝71.4で割高水準です。ROE−DOE＝余力指数0.3%で余力がほとんどありません💦
配当金は前期より出していて、今期も1株配当10円を予定しています。株価1250円とすると配当利回り0.8%です。
業績とチャート
ずっと赤字状態が続いていたのは、従来の主軸であった衣料品（アパレル・雑貨）小売事業が店舗運営コストや市場環境の影響で利益率が低い構造にあったためです。アパレル事業の規模適正化を進めつつ、市場の成長性が高く粗利率の大きい「AI・エネルギー関連事業」へリソースを集中させたことで、グループ全体の営業利益率が急速に底上げされました。
今期業績を最も大きく牽引しているのが、AIインフラ需要の急増を捉えたGPUサーバー関連事業です。大型案件の獲得や製品・システムの納入が進んだことで売上高が飛躍的に伸び、高い粗利益率を持つ同事業がグループ全体の営業利益を大きく押し上げています。
6/25に今期の経常利益を上方修正しています。
27年2月期の連結経常利益を従来予想の9億円→11億円(前期は1.6億円)に22.2％上方修正し、増益率が5.6倍→6.9倍に拡大し、従来の20期ぶりの過去最高益予想をさらに上乗せした。
日足のチャートはゴールデンクロスしています。
月足チャートではここ3年ほど上値も下値も切り上げています。
現在株価1250円として配当利回り0.8%＋優待利回り9.6%(500株)=総合利回り10.4%です。
一応、会社のリリースでは「継続的な株主優待の導入」とありますが、本当に大丈夫なのでしょうか？
ざっくり経費を計算してみます。
総発行済株式数：8,631,100 株、浮動株：45%
【総配当金額】
8,631,100×10円＝約8,631万円
【優待総額】
8,631,100×0.45＝3,883,995人
3,883,995÷500=7,767人(Max個人株主)
7,767×6万円＝約4億6,600万円
【総還元合計】約5億5,231万円
最終益6億円なので、今期の利益のほとんどを株主還元へ使う計算になります。今後の業績にかなりの自信があるのでしょうか？
ちなみに現金保有が18億円で利益がなくても3年間は優待を出せる計算です。
しかし、増資による株の希薄化が懸念されます。
現在863万株に対し1200万株が増え、それが市場に出回る時に個人株主がど〜んと増えてしまうのではないかと心配になります。
今話題の「AIデータセンターへの先行投資」という成長分野への投資は期待が大きいだけで確約ではないため、コケた時が怖いですね…
総合利回り10％超えの高利回りに惹かれる気持ちはありますが、何年も続かないだろうと思いますので今回は辞めておこうと思います😅
※投資は自己責任でお願いします🙇♀️
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